Если жулики из ДАКС 100 Вас кинули, то сообщите об этом нам

Финансовый обзор денжных и товарных рынков

Денежные рынки. Центральный банк Турции в попытке остановить отток капитала и падение лиры поднял сразу на 0.75% (до 7.25% годовых) ставку по кредитам овернайт, по которой у него занимают банки – ещё одним резоном для ужесточения стал всплеск инфляции (годовой рост индекса потребительских цен достиг 9-месячного пика в 8.5%); два других ведущих процента остались на прежних уровнях (по операциям репо – на 4.5%, а по заимствованиям самого центробанка – на 3.5%). Ровно в противоположную сторону двигается денежная власть Венгрии – она уже в 12-й раз подряд уменьшила базовую ставку, доведя её до рекордного минимума 4.0% годовых: тут никакой угрозы инфляции нет и в помине – зато экономика активно валится. Резервный банк Новой Зеландии и Банк Филиппин вполне предсказуемо оставили все основные параметры своих монетарных политик на прежних уровнях. На следующей неделе заседает ФРС США – и, согласно Wall Street Journal, она намерена сохранить обещания длительного сохранения низких ставок. Из свежих данных по кредитно-денежным рынкам интересны долговые показатели по странам еврозоны по итогам января-марта: в целом по региону уровень госдолга подрос от 90.6% до 92.2% ВВП (в общем по ЕС – с 85.2% до 85.9%), а среди лидеров оказались уже давно ставшие привычными герои – Греция (160.5%), Италия (130.3%), Португалия (127.2%), Ирландия (125.1%) и Бельгия (104.5%).
Финансовые власти Двадцатки избрали местом очередного шабаша Москву – разумеется, результаты были ровно такие же, как обычно: т.е. никакие. В итоговом коммюнике министры финансов и главы центробанков, как всегда, излили потоки благоглупостей: хотим увеличить занятость, урезать безработицу, увеличить налоговые поступления и уменьшить уклонения от них, а также и реформировать МВФ – последнее является реверансом в сторону России и Китая, чьё влияние при означенной реформе должно увеличиться; в общем, пожелания стандартны – остаётся понять, как их реализовать, а вот с этим у высоких господ в последнее время всё как-то не складывается. Само собой, сентябрьский саммит политических лидеров Двадцатки в Питере тоже ничего не принесёт. Куда интереснее новации Народного банка КНР – тот отменил нижнюю планку процента по банковским кредитам внутри страны: поскольку до этого власти придушили разные забалансовые игрища, а денег у банков очень много, есть надежда, что конкуренция заставит кредиторов опустить ставки по займам ниже прежних уровней – а это способно оживить экономику. Нам, впрочем, кажется, что проблемы китайской экономики отнюдь не в отсутствии кредитных ресурсов – однако у мировых начальств, похоже, синхронно возникло непреодолимое стремление раздуть очередные пузыри на финансовых рынках: что ж, на годик этого ресурса должно хватить – а дальше что?..
Валютные рынки. Сладкоголосые речи главы ФРС США Бена Бернанке, сулящего перманентное стимулирование, продолжают давить на доллар – его курс сократился по отношение ко всему вокруг, хотя этот процесс протекает не слишком драматично, скорее даже он чуть вяловат. Это тоже понятно – ведь эмиссию проводит не только Фед, поэтому бакс отыграл (и то частично) только те приобретения, которые он совершил на ожиданиях монетарного ужесточения. Рублю опять грустно – хотя это нынче общий тренд для валют развивающихся рынков. А в остальном на форексе всё спокойно – рынок вполне себе "летний", хотя и не факт, что он сохранится таким до самой осени.
Фондовые рынки. Самый позитивный во всех отношениях корпоративный отчёт пришёл из Европы – это Philipsсообщил о мощном росте прибыли и более умеренном увеличении выручки, за что его акции участники рынка вознаградили немедленным взлётом. А в Штатах по-прежнему всё туманно за пределами финансового сектора – собственно, последний процветает и в Европе: Credit Suisse тоже отчитался очень даже эффектно. United Technologies более-менее удовлетворил рынок по прибыли – но никак не по выручке: зато он повысил прогноз на год в целом – и, але-оп! акции и не подумали падать. Радовал Boeing – показатели выше прогнозов, ожидания продаж тоже; однако оценки будущей прибыли, хотя и повысились, уступили чаяниям экспертов – впрочем, акции всё равно выросли. Отчёт Caterpillar совсем беспросветный во всех отношениях – зато Ford и General Motors прекрасны выручкой (но не прибылью). В потребительском секторе неплоха PepsiCo – во всяком случае, лучше, чем главный конкурент Coca-Cola. Профит табачника AltriaGroupчуть не дотянул до чисел аналитиков, а продажи оказались слабее них: основной резон – провал выручки от флагманского бренда Marlboro (-7% в год). Ещё хуже дела McDonald's – тут всё слабее прогнозов и взгляд в будущее мрачен; куда веселее Starbucks. Продолжается плач технологического сектора – MotorolaSolutions, Juniper Networks, Amazon.com, Zynga и Broadcom рухнули на скверных показателях (у последней дно за 3.5 года). Но есть и утешение: хороша AT&T, явно лучше прогнозов Facebook (акции совершили вертикальный взлёт на 20% за несколько минут), успокоила экспертов Apple, отчитавшаяся лучше ожиданий – хотя напрягла асинхронность показателей (смартфоны идут бойко – зато планшеты унылы); продажи валятся (особенно в Китае), мрачен прогноз на текущий квартал – но аналитики в последнее время разочаровались в яблоке и ждали ещё худшего. В целом ситуация не особо оптимистична, но биржи отметили свежие пики: правда, под конец недели они чуть откатились – и, как нам кажется, коррекция всё-таки очень близка.
Акции
статистика рынка
статистика рынка

Товарные рынки. Нефть держится молодцом – причём американская (WTI) догнала европейскую (Brent): несколько лет мощного перевеса второй над первой побудили Штаты заняться налаживанием инфраструктуры поставок топлива внутри страны и его доставок к побережью – это сделало возможным приготовиться к экспорту нефти из США, на который уже выданы могучие лицензии; всё это (вкупе с модернизацией НПЗ) сделало возможным межсортовой арбитраж – и результат на табло. Он совсем не радует американские власти – и ФРС (с формальной подачи конгрессменов) уже предлагает запретить банкам совершать физические операции с сырьевыми активами; это, конечно, не катастрофа (банки спекулируют биржевыми деривативами, а вовсе не возят нефть танкерами), но всё же некий барьер и предупреждение о намерениях – и в ответ, кстати, WTI припала. Природный газ в США остаётся слабым – как и промышленные металлы, хотя последние немного и отскочили от низов. Драгоценные металлы резко подскочили: золото достигло 1350 долларов за унцию, а серебро подошло к 21 – впрочем, это пока не отменяет высокой вероятности финального нырка вниз, после которого уже произойдёт окончательный разворот вверх. Пшеница и кукуруза установили свежие минимумы более чем за год – но рис отскочил наверх; бобы и корма дорожают (однако с резкими коррекциями по дороге) – зато растительное масло на 3-летнем дне. Слабовато и молоко – чего нельзя сказать о воспрянувшем мясе. Сахар безнадёжен – зато другой аутсайдер, кофе, стал подавать признаки жизни, а какао и вовсе неплохо отскочило вверх; фрукты, хлопок и древесина колеблются в диапазонах – в целом рынки стабильны и по-летнему вяловаты.
товарные рынки
товарные рынки