Если жулики из ДАКС 100 Вас кинули, то сообщите об этом нам [email protected] - возврат денег от брокера-мошенника, пишите …

Отменено большое количество IPO

Мнение аналитиков компании PwC

По словам экспертов PwC по рынкам капитала, за последний квартал на фондовых биржах по всему миру было отложено или полностью отменено огромное количество сделок IPO общей стоимостью более 8 млрд евро

проведение IPO
проведение IPO

По словам экспертов PwC по рынкам капитала, за последний квартал на фондовых биржах по всему миру было отложено или полностью отменено огромное количество сделок IPO общей стоимостью более 8 млрд евро. За последние три месяца многие владельцы компаний, планировавшие выход на публичный фондовый рынок, решили подождать до лучших времен. Повременить с проведением IPO их заставили сомнения в перспективах экономического роста во всем мире и в частности в Китае, а также продолжающийся долговой кризис в еврозоне. Влияние этих двух факторов привело к рекордно высоким значениям индексов волатильности с ноября 2011г.

Согласно последним данным подготовленного специалистами PwC "Обзора рынка IPO в Европе (IPO Watch Europe)" за II квартал 2012г., после некоторых обнадеживающих признаков оживления активности на европейском рынке IPO, наблюдавшегося в первые три месяца этого года, рост значительно замедлился: в результате 80 сделок было привлечено лишь 0,7 млрд евро. Таким образом, по сравнению с аналогичным периодом 2011г., в течение которого в результате 134 сделок было привлечено 13,4 млрд евро (включая IPO компании Glencore в сумме 6,9 млрд евро), в 2012г. количество совершенных сделок сократилось на 40%, а объем привлеченного капитала - на 95%. Ослабление рынка IPO связано не только с состоянием рынка в целом, но и с тем, что вследствие сложной рыночной конъюнктуры, сложившейся во втором полугодии 2011г., в ряде компаний было принято решение отложить проведение IPO на 6-12 месяцев.

На LSE было совершено всего 19 сделок IPO стоимостью 0,3 млрд евро

В этом квартале крупнейшие сделки на европейском рынке IPO совершили компания Brunello Cucinelli, итальянский производитель одежды из кашемира (158 млн евро на Итальянской фондовой бирже) и компания NMC Healthcare, поставщик медицинских услуг из Абу-Даби (142 млн евро на основной площадке Лондонской фондовой биржи).

На Лондонской фондовой бирже было совершено всего 19 сделок IPO стоимостью 0,3 млрд евро, что ниже показателей за прошлые годы на 46% по количеству сделок и на 97% по объему привлеченного капитала (в прошлом году в результате 35 сделок было привлечено 10,3 млрд евро).

Партнер группы по сопровождению сделок на рынках капитала PwC Марк Хьюз отметил, что активность в области IPO на Лондонской фондовой бирже носит, мягко говоря, сдержанный характер. "Тем не менее компании продолжают проявлять высокую заинтересованность в выходе на Лондонскую фондовую биржу. В особенности это касается добывающих компаний из стран с развивающейся экономикой. Так как сегодня возможности на рынке IPO все больше сокращаются, компании как никогда ранее концентрируют усилия на обеспечении готовности к выходу на IPO, когда - а не если - эти возможности расширятся", - добавил эксперт.

В первые два месяца II квартала активность на рынке IPO в США была высокой: было заключено 27 сделок. Однако в мае продолжающаяся обеспокоенность экономической ситуацией на внутреннем и международном рынке привела к снижению активности. Общий объем капитала, привлеченного в результате IPO во II квартале 2012г., составил 16,5 млрд евро (включая IPO компании Facebook на сумму 12,5 млрд евро), что превышает показатели за аналогичный период прошлого года на 66% и занимает третье место среди лучших квартальных результатов по объему привлеченного капитала с 2007г.

Сильное влияние на рынки Азии оказало решение о приостановке ряда крупных сделок IPO

Существенное воздействие на рынки Азии, в особенности Гонконга, оказало решение о приостановке ряда крупных сделок IPO (компаний Graff Diamonds, China Nonferrous Metal Mining и China Yongda Automobile Services). В первом полугодии 2012г. на рынках Большого Китая было совершено 117 сделок IPO на сумму 10,5 млрд евро, что хуже показателей за аналогичный период прошлого года на 49% по количеству сделок и на 74% по объему привлеченного капитала (в 2011г. в результате 229 сделок было привлечено 40,2 млрд евро.) Что касается остальных азиатских рынков, то здесь была заключена вторая крупнейшая сделка в мировом масштабе после Facebook: в результате сделки на Малазийской фондовой бирже в июне 2012г. компания Felda привлекла 2,4 млрд евро.

Из всех крупных рынков самая низкая активность наблюдается на европейском рынке. Эта тенденция, вероятно, сохранится до середины второго полугодия текущего года, при этом активность будет зависеть от восстановления уверенности инвесторов и улучшения настроений на рынке.

Следующую волну размещений в России следует ждать не ранее 2013г.

Директор группы по сопровождению сделок на рынках капитала PwC в России Наталья Стародубцева, комментируя ситуацию на российском рынке, отмечает, что снижение активности на рынке IPO во II квартале 2012г. не способствовало росту оптимизма относительно размещений в 2012г. "Вместе с тем успех июльского размещения группы Globaltrans укрепил позитивные ожидания как среди профессиональных участников рынка, так и среди компаний-эмитентов, многие из которых, включая те, кто ранее отложил проведение IPO, теперь с надеждой смотрят в будущее, ожидая роста активности во втором полугодии. Тем не менее сохраняющиеся сложные условия и ситуация неопределенности на глобальных рынках сдерживают возникшую было эйфорию, и сегодня многие полагают, что следующую волну размещений следует ждать не ранее 2013г. Высокая волатильность на рынке заставляет компании в процессе IPO мгновенно реагировать на изменения в настроениях инвесторов, что делает готовность компаний к первичному размещению все более важным фактором успеха", - резюмировала эксперт.

мнение аналитиков
мнение аналитиков

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг